1. Lingots d'or physique
Le lingot reste l'investissement de référence pour les montants supérieurs à 5 000 €. La prime (écart entre prix d'achat et cours spot) est en moyenne de 2 à 4 % pour un lingot d'1 kg, contre 6 à 10 % pour les petits formats (50 g, 100 g).
Tout lingot vendu en France doit être accompagné d'un certificat numéroté (norme LBMA Good Delivery pour les barres > 250 g). Sans certificat, la revente est quasi impossible et la fiscalité forfaitaire de 11,5 % n'est plus applicable.
- Prime moyenne 1 kg : 2-4 %
- Prime moyenne 100 g : 4-6 %
- Prime moyenne 50 g : 6-10 %
- Stockage : coffre-fort bancaire 80-300 €/an
2. Pièces d'or de collection
Les pièces dites "boursables" (Napoléon 20 F, Souverain, 20 $ Liberty, 50 pesos mexicains, Krugerrand) bénéficient du même régime fiscal que les lingots tout en offrant une liquidité supérieure pour les petits montants.
La prime d'une pièce de Napoléon 20 F oscille historiquement entre +5 % et +25 % selon la conjoncture. En période de crise, cette prime peut dépasser 30 %, ce qui constitue un "bonus" à la revente.
3. Or papier (ETF, certificats, mining)
Les ETF adossés à l'or physique (Amundi Physical Gold, iShares Physical Gold) permettent d'investir sans contrainte de stockage avec des frais annuels de 0,12 à 0,25 %.
Attention : les ETF ne bénéficient PAS du régime fiscal favorable de 11,5 %. Les plus-values sont taxées au PFU de 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS), sauf détention en PEA pour les ETF éligibles.
4. Or numérique et tokens
Plateformes comme VeraCash ou Goldmoney permettent d'acheter de l'or fractionné dès quelques euros. Pratique pour épargner régulièrement, mais les frais cumulés (achat, garde, revente) atteignent souvent 3-5 % par an — supérieurs à un ETF.
Les tokens de type PAXG (sur blockchain Ethereum) sont à manipuler avec prudence : régime fiscal incertain, risque contrepartie, volatilité décorrelée du métal physique.
Combien investir et quand ?
La règle classique "5 à 15 % du patrimoine en or" reste valable pour un investisseur français en 2026. Au-delà de 20 %, vous prenez un pari directionnel sur la macro plutôt qu'une diversification.
Évitez d'investir en une seule fois : un plan d'achat mensuel sur 12-24 mois lisse le risque de timing. Les pics annuels (avril, septembre) sont historiquement moins favorables que janvier et juillet.